[加密神射手]台股ETF红成全民运动!金管会警告:是的「折溢价」风险!投资首先考虑需求

ETF 加密 投资 警告 需求 2023-11-07 58

為了避免投資人盲目買進,金管會今(7)日對 ETF 發出警告,強調應考量自身投資需求及瞭解商品特性。
(前情提要:金管會祭出「1000萬重罰」:台灣交易所勿違法!投資境外風險自負)
(背景補充:動區獨家 | 看懂台灣金管會《指導原則》草案 : 交易所可發加密貨幣?海外平台下廣告?產業公會...)

從 10 月底以來,加密貨幣市場持續沈浸在「比特幣現貨 ETF 」有望通過的喜悅之中,整體市場行情持續回暖中;而其實 ETF 在傳統金融市場中早已行之有年,並且尤其在台灣股市的人氣可說居高不下,凡是標記上 ETF 都將成投資人搶購的標的,為了避免投資人盲目買進,金管會也對此發出警告...

證期局:投資 ETF 應考量自身需求

金管會統計,截至今年 9 月底統計資料,目前市場上已有 237 檔 ETF 掛牌交易,規模超過新台幣 3.2 兆元,顯示 ETF 已成為投資人投資時的熱門選擇。

但金管會證期局副局長高晶萍特別指出,由於 ETF 商品種類多元,屬性與風險亦不同,民眾應依自身投資需求、目的與風險承受度等,選擇適合的 ETF。她指出五項注意:

  1. 「高股息 ETF」訴求以股息率作為選股指標,可能較適合需要有定期取得現金流的投資人;
  2. 訴求「高配息頻率的 ETF」可能須承擔較高的交易及配息成本,投資人投資時亦應一併考量;
  3. 「訴求ESG、成長潛力的原型證券投資信託 ETF」則適合投資人以長期定期定額方式買進;
  4. 「期貨信託ETF、槓桿或反向型ETF」屬策略交易型產品,具有槓桿操作及反向操作風險,其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響,投資人需留意風險。
  5. ETF 與一般基金交易方式不同,可以直接透過證券經紀商下單,在次級市場上買賣,因此會有「市價與淨值」兩種價格,ETF 在次級市場的交易價格是由次級市場的供給及需求所決定,可能不同於淨值而產生折價或溢價的情形,若交易價格高於淨值,則為溢價,若交易價格低於淨值,則為折價。

高晶萍強調,投資前應考量自身投資理財需求及目標,熟悉各種類 ETF 的產品特性以及注意相關風險。

注意 ETF 折溢價風險

此外,高晶萍指出,一般折溢價超過 3%,投信就要公告於官網提醒投資人,投資人應注意 ETF 折溢價情形,例如倘若溢價幅度太高,根據市場調節機制,市價最終會往淨值靠攏,換句話說,買到高溢價 ETF 的投資人就容易因溢價收斂而造成虧損。

最後,金管會也提醒,ETF 在「產品面」及「市場面」的兩大資訊,是投資人必須深入了解的。在產品面部分,投資人在挑選 ETF 時,除了挑選符合自身投資需求及相關風險承受的ETF外,亦應了解 ETF 所追蹤的標的指數、成分證券或商品、並追蹤差距(TD)或追蹤誤差(TE)等,在投信公司網站或公開資訊觀測站都可以找到相關資訊;市場面部分,則應該注意買賣報價、交易量及 ETF 折溢價差等資訊,在基本市況報導網站可以找到相關資訊。

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